来源:雪球App,作者: 满仓日记,(https://xueqiu.com/2077586500/323483383)
给大家盘点一下,A股各类投资策略的收益率比较,很详细,很重要。一、价值投资策略收益率特征:
高股息资产(如煤炭、银行、交运):2024年平均涨幅超12%,部分龙头股(如陕西煤业、长江电力)创历史新高,年内股息率持续高于10年期国债收益率,兼具防御性和稳定回报。
低估值修复:破净股(如滨化股份)在市值管理政策推动下,通过分红、回购等措施提升估值,2025年初部分标的已启动修复行情。年化收益:2024年价值风格代表指数(国证价值)累计涨幅超8%,连续三年跑赢成长风格,超额收益显著。
二、成长投资策略收益率特征:
科技成长(AI、半导体、机器人):2024年9月至2025年1月,电子、计算机、通信行业涨幅超30%,部分细分领域(如AI应用端)弹性更高,但波动较大。
新能源反弹:光伏、锂电池板块2024年四季度触底回升,2025年初延续反弹趋势,龙头公司估值修复显著。年化收益:2024年成长风格(国证成长)受压制,全年跌幅近6%,但部分高景气赛道(如AI硬件、新能源)结构性机会突出。
三、主题投资策略收益率特征:
政策驱动主题(并购重组、地方化债):2024年四季度以来,并购重组相关标的(如电子、医疗器械)涨幅超40%,政策催化下短期爆发力强。
技术催化主题(AI、机器人、低空经济):2025年初AI应用端(如消费电子)成为市场焦点,但需警惕阶段性炒作风险。年化收益:主题投资短期收益率弹性大,但缺乏持续业绩支撑,部分热点题材年化波动率超50%。
四、量化与因子投资策略收益率特征:
量化股票多头:2024年平均收益14.32%,跑赢主观多头(11.33%),超额收益主要来自中证500、中证1000指增策略。
小盘因子:中证2000指数2024年涨幅3.26%,小微盘股在流动性宽松期表现突出,但需防范市场风格切换风险。年化收益:量化策略近年超额收益衰减,但2024年仍保持相对优势,中证A500指增等新赛道逐步扩容。
五、杠铃策略(平衡型策略)收益率特征:
高风险端(科技成长):2024年下半年至2025年初,AI、半导体等板块贡献主要收益,部分标的涨幅超50%1012。
低风险端(高股息/黄金):红利资产年化收益稳定在8%-10%,黄金受益于降息预期,2024年四季度涨幅显著17。年化收益:综合收益约12%-15%,风险调整后收益更优,适合震荡市环境。
六、周期与反转策略收益率特征:
周期品(贵金属、化工):2024年四季度贵金属板块受益于美联储降息预期,涨幅超20%;化工行业产能出清后价格反弹,部分标的修复超30%。
困境反转(新能源、消费电子):锂电池板块2025年初反弹超15%,消费电子(AI终端)因需求回暖预期启动估值修复。年化收益:周期品年化波动率较高,但拐点策略潜在回报可达30%以上。
策略收益率综合比较(2024年数据)策略类型
代表方向
平均收益率
波动率
适用阶段
价值投资
高股息、破净修复
8%-12%
低
经济下行/震荡市
成长投资
科技、新能源
15%-30%*
高
政策宽松/产业爆发期
主题投资
并购重组、AI
20%-50%
极高
短期政策/事件催化
量化策略
指增、小盘因子
10%-15%
中
风格稳定/高波动市场
杠铃策略
科技+高股息
12%-15%
中低
市场方向不明朗
周期反转
贵金属、困境行业
15%-30%
高
经济复苏初期/拐点预期
*注:成长投资收益率分化显著,部分细分赛道(如AI硬件)可达30%以上,但整体指数表现较弱。
策略选择建议风险偏好较低:优先配置高股息资产(煤炭、银行)或量化红利低波组合,年化收益稳定在8%-12%。
追求高弹性:聚焦科技成长(半导体、AI应用)或主题投资(并购重组),需控制仓位并设定止损。
平衡型配置:采用杠铃策略,科技成长(40%)+红利价值(60%),兼顾防御与进攻。
周期布局:关注贵金属(美联储降息)、化工(产能出清)的左侧机会,需耐心等待拐点。
风险提示成长股估值压力:部分科技板块市盈率仍高于历史中位数,需警惕盈利不及预期导致的回调。
量化策略衰减:超额收益难度加大,部分指增产品面临同质化竞争。
政策落地不确定性:如化债、并购重组等主题需跟踪具体实施进度。
注:嗯,已经很详细了,我没有什么要补充的了。
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